ビットコイン（BTC）は、65,000ドル水準での固め（コンソリデーション）に失敗して以降、ボラティリティの増大と深刻な心理的低迷に見舞われ、重要な局面に突入しています。トレーダーはより深い調整の可能性に神経質になっており、次の主要な底値が50,000ドル付近にあるかどうかに注目が集まっています。短期的なトレンドは不安定で、今週トレーダーが以下の5つの要因を注視することが不可欠です。
**1. テクニカルサポートと5万ドルの最終防衛ライン**
BTCは58,000ドル～60,000ドルのテクニカルな回廊を緊急に防衛しなければなりません。このレンジは、長期移動平均線との重要なコンフルエンス（合流点）を示します。持続的な売り圧力がこのゾーンを破ると、テクニカルアナリストは、次の重要なサポートは52,000ドルであり、50,000ドルが決定的な心理的および歴史的な降伏の底（キャピチュレーション・ボトム）として機能することに広く同意しています。これ以上深い水準を試すのを避けるためには、現在の水準からの反発が必要です。
**2. 米国現物ETFフローの安定性**
主に米国現物ビットコイン上場投資信託（ETF）のパフォーマンスによって測られる機関投資家の需要は、依然として極めて重要です。数週間にわたる低迷または純マイナスフローの後、継続的なプラスの資金流入は、マイナーや短期保有者による継続的な分配（売り）を吸収するために必要です。ETFからの資金流出が加速した場合、それは機関投資家の確信が薄れたことを示唆し、市場構造に大きな圧力をかけます。
**3. 半減期後のマイナー降伏（キャピチュレーション）リスク**
半減期後、ブロックあたりのマイナー収益は劇的に減少しており、非効率なマイニング事業に大きなストレスを与えています。トレーダーは、マイナーによる分配（売り）の増加、または潜在的な降伏の兆候について、オンチェーンのメトリクスを監視する必要があります。歴史的に、主要な市場の底値は、運営費用を賄うため、または事業を停止しようとするマイナーからの重大なストレスと売り払いの局面と一致することがよくあります。
**4. マクロ経済的要因：DXYとインフレデータ**
広範なマクロ経済環境は引き続き影響力を及ぼしています。米ドル指数（DXY）は底堅さを見せており、ビットコインのようなリスク資産とは負の相関関係を持つことがよくあります。今週のスケジュールには、FRB（連邦準備制度理事会）の金利に関する見解を変化させる可能性のある主要なインフレ更新（CPIやPPIなど）が含まれています。予想外に高いインフレ率はDXYを強化し、期待される利下げを遅らせることでBTCへの圧力を増大させる可能性があります。
**5. デリバティブ市場とレバレッジのリセット**
無期限先物市場のファンディングレートは、ほぼニュートラルまたはわずかにマイナスの領域に戻っており、過剰なレバレッジと積極的な強気センチメントがほとんど洗い流されたことを示しています。レバレッジのリセットは基本的に健全ですが、トレーダーは、この清算の連鎖（リクイデーション・カスケード）が本当に終了したことを確認する必要があります。低い価格でロングポジションを積極的に清算し続ける動きは、市場がまだ安定した底を見つけておらず、5万ドル目標に向けた急落の可能性を高めることを示唆しています。
Source: BTC traders wait for $50K bottom: Five things to know in Bitcoin this week
コメント