暗号資産運用会社ビットワイズは、現代の投資ポートフォリオにおけるビットコイン（BTC）と金（ゴールド/Au）の役割について、明確な区別を提唱している。同社は、ビットコインを「攻撃的」資産、金を「防御的」資産と特徴づけ、両者が価値の貯蔵手段として競合する代替品ではなく、別個かつ補完的な戦略的ニーズを満たすと主張する。
**【ビットコイン：攻撃的な成長戦略】**
ビットコインは、その積極的な成長潜在力と固有のボラティリティから攻撃的な資産と見なされる。デジタル経済の拡大や非仲介化を利用する、高い上昇余地を持つ長期的な成長資産として位置づけられており、技術採用サイクルと密接に関連する。攻撃的な投資家は、より高いアルファ（超過収益）を追求し、積極的な資本増価を目指すため、大幅なドローダウン（資産減少）も許容する意思がある。
**【ゴールド：防御的なアンカー】**
対照的に、金は歴史的な分類通り「防御的」な役割を維持する。金は、システミックな不確実性、地政学的な不安定性、通貨の価値毀損に対する実績のあるヘッジ手段として機能する。その役割は積極的な蓄積ではなく資本保全であり、深刻な経済的ストレスの時期に安定性を提供し、主流の株式市場との低い相関関係が証明されている。
**【ポートフォリオへの影響】**
ビットワイズは、投資家が両資産を相互排他的なものとして捉えるべきではないことを示唆する。金は伝統的なインフレリスクや市場崩壊に対する安定性と保護を提供し（防御）、一方ビットコインは、破壊的な技術トレンドと潜在的な指数関数的リターンへのエクスポージャーを提供する（攻撃）。この専門的な差別化は、ポートフォリオマネージャーが、従来の脅威と新たなデジタルパラダイムシフトの両方に対応できるよう、リスクエクスポージャーを効果的に分散するのに役立つ。
Source: ‘Bitcoin is Offensive, Gold is Defensive’: Bitwise
コメント